Tether：2016 年第二季度报告

泰达宏利货币市场基金2016年第二季度报告

告诉

2016 年 6 月 30 日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告发送日期：2016年7月19日

泰达宏利2016年二季度报告

§1 重要通知

董事会及基金管理人董事保证本报告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同的规定于 2016 年 7 月 15 日对本基金进行了审核。

报告中的财务指标、资产净值表现和投资组合报告，确保审阅内容不存在虚假记载或误导性陈述。

引用或重大遗漏。

基金管理人承诺按照诚实守信、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，但不保证基金一定会盈利。

基金过往表现并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决定前应仔细阅读

基金的招股说明书及其更新。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年4月1日至2016年6月30日。

§2 基金产品概览

基金简称泰达宏利货币

交易代码162206

基金运作模式合约开放

基金合同生效日期为2005年11月10日

报告期末基金份额总数9,896,968,826.26

在保证本金安全和基金财产流动性的基础上，力争

投资目标

为投资者获得超过业绩比较基准的回报。

本基金将在遵守投资纪律、有效管理风险的基础上，

实行稳健的投资风格和审慎的交易操作。价值分析

以此为基础，以量化分析为支撑，自上而下确定投资策略。

投资策略

战略和自下而上的债券选择过程，使用供需分析，持续时间

背离、收益率曲线配置和品类配置等主动投资策略，

实现基金资产的保值增值。

基金业绩比较基准为税后一年期银行定期存款

性能基准

利率。

本基金是证券投资基金中流动性高、风险低的产品。

风险收益特征型，其预期收益率和预期风险均低于股票型和混合型

和债券基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

分级基金下的基金简称泰达宏利货币A 泰达宏利货币B

下级分级基金交易代码为162206000700

报告期末，下属分级基金股份总数为 226,531,070.78 股 9,670,437,755.48 股

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泰达宏利2016年二季度报告

§3 主要财务指标及基金净值表现

3.1 主要财务指标

币种：人民币

主要财务指标报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）

泰达宏利货币A 泰达宏利货币B

1、本期已实现收益 1,320,103.1241,359,027.59

2、本期利润 1,320,103.1241,359,027.59

3、基金期末资产净值 226,531,070.789,670,437,755.48

注：1、本期已实现收益是指本基金本期的利息收入、投资收益和其他收益（不包括公允价值变动收益）。

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场

资金使用摊销成本法计算。 因此，公允价值变动收益为零，当期已实现收益等于当期利润。

2、上述基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平低于

列出的数字。

3.2 基金资产净值表现

3.2.1 报告期内基金份额净值收益率及与同期基准业绩比较收益率比较

泰达宏利货币A

净值收益 净值收益率 标准业绩对比 基数业绩对比 基准收益

阶段①-③②-④

利率①标准差②标准收益率③收益率标准差④

三点多

0.5707%0.0021%0.3740%0.0000% 0.1967%0.0021%

月亮

泰达宏利货币B

净值回报 净值回报 标准业绩对比 基数业绩对比 基准收益

阶段①-③②-④

①准差 ②准良率 ③良率标准差 ④

三点多

0.6308% 0.0021% 0.3740% 0.0000% 0.2568% 0.0021%

月亮

注：1、本基金业绩比较基准：一年期银行定期存款利率（税后）。

2、基金收益分配按月结转。

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3.2.2《基金合同》生效以来，基金累计净收益率变化及基准收益率与同期表现比较

变化比较

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本基金A类股票于2005年11月10日设立泰达币泰达基金，B类股票于2014年8月6日设立，基金处于建设期

报告期末和报告期末，投资比例均达到基金合同约定的比例要求。

§4 管理员报告

4.1 基金管理人（或基金管理人群体）简介

曾担任该基金的基金经理，并在证券行业工作过一段时间

姓名职位描述

任期日期 离任日期 任期日期

学位; 2008年7月加入

泰达宏利基金管理有限公司

作为交易部交易员，负责债券

贸易工作； 2013 年 9 月开始

该基金基于2015年3月

丁宇嘉——8年后，任固定收益部研究员、基金经理

金经理26号

金经理助理、基金经理； 有

8年基金从业经验，8年证券从业经验

投资管理经验，有基金实务

资格。

注：证券从业含义符合行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。表中任职日期

任期届满日期和离任日期均以公司相关公告披露的日期为准。

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4.2 管理人关于报告期内基金运作合规守信的说明

报告期内，基金管理人严格遵守有关法律法规和基金合同的约定，维护基金的整体运作

遵守法律法规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平贸易特别说明

4.3.1 公平交易制度的实施

基金管理人建立了公平的交易制度和流程，并严格执行制度规定。在投资管理活动中，

基金管理人公平对待不同的投资组合，确保每个投资组合都能获得投资信息、投资建议和投资决策

享有平等机会； 严格执行投资管理职能和交易执行职能的分离； 在交易环节实行中心化交易制度，

并确保公平贸易是可操作的、可评估的、可审计的和可持续的； 交易部使用交易系统中设置的公平交易功能

并按照时间优先、价格优先的原则，严格执行各项指令，未发生利益转移。

4.3.2 异常交易行为的特别说明

基金管理人建立异常交易监测报告制度，对异常交易进行事前、事中和事后监测。

监控，风险管理部门定期分析评估各投资组合的交易行为泰达币泰达基金，并向公司风险控制委员会提交公开发行。

基金及特定客户组合交易行为分析报告。报告期内除指数基金外的所有投资组合

在证券交易所同日公开竞价交易中，当日逆向交易较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%

这种情况发生了2次。 两次涉及的投资组合中，一侧按照量化策略进行投资。 股票买卖量虽小，

但由于个股流动性较差，成交量较小，成交较少的单边成交量仍超过该证券当日成交量的5%。

没有发现异常。 报告期内，未发生异常交易受到监管机构处罚的情况。

4.4 报告期内基金投资策略及运营分析

2016年二季度，全球经济延续低速复苏态势，美国二季度就业和消费数据稳定，英国脱欧

该事件推迟了美国加息的步伐。 国内经济企稳继续推动CPI缓慢上行。 实体经济表现良好。 日本

继续维持负利率和量化宽松货币政策，但升值压力令出口抗压，英国脱欧事件阻碍欧洲复苏缓慢。

然而，新兴经济体的基本面依然不容乐观。

国内经济高频数据有所好转，经济企稳迹象微弱 二季度工业需求前景依然温和

好转，工业增加值增速较一季度变化不大，但发电数据好转，PPI降幅收敛，第三产业

发展平稳，服务业PMI改善。固定资产投资增速回落，房地产销售景气，但对制造业和建筑业的影响

行业拉动存在一定滞后，基建持续承压 内需持续低迷，外需在欧洲金融体系不稳定背景下

存在不确定性 蔬菜价格回落，猪肉价格涨幅收窄，居民消费价格指数CPI同比涨幅呈下降趋势

路。 表外融资低迷，贷款有所回升，但M2和社会融资数据可能因同比基数较高而继续回落。

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在供给侧改革和稳增长背景下，央行继续采取MLF、PSL和公开市场逆回购操作等方式。

通过操作提供流动性，以降低社会融资成本，稳定资金，提振经济。 短期来看，央行是中性宽松的。

货币政策不会改变。 二季度，人民币汇率继续面临贬值压力，但外汇储备降幅较小。 二级海洋保护区

这一实施并未对季末资金造成太大扰动，二季度利率中枢保持相对稳定。

债市呈现慢牛格局，债市收益率持续震荡。 二季度以来，债市情绪受到信用事件和英国

受英国脱欧事件影响，波动较大，收益率曲线趋于平坦。

报告期内，我们认为债券市场基本面依然向好，但存在一定的收益率波动风险，信用风险

事件频发，违约主体性质和行业日趋分散。季末，我们适度减仓债券，大幅增持

持有存款和同业存单，保持中性久期和适当的杠杆率，报告期内取得了较好的回报。

4.5 报告期内基金业绩

货币 A

截至报告期末，基金份额净值1.0000元，报告期内份额净值增长率为0.5707%。

业绩对比基准增长率为0.3740%。

货币 B

截至报告期末，本基金份额净值1.0000元，报告期内份额净值增长率为0.6308%。

业绩对比基准增长率为0.3740%。

4.6 报告期内基金持有人数量或基金资产净值的预测

报告期内，本基金不存在基金份额持有人数量连续20个工作日低于200或基金资产净值低于200的情况。

价值不到5000万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 5,153,066,525.6348.30

其中：债券 5,153,066,525.6348.30

-

资产支持证券 -

1,210,003,655.00

2买入返售金融资产 11.34

其中：买断式回购

--

转售金融资产

银行存款及结算备付金

34,250,922,622.4739.85

数数

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4 其他资产 53,867,771.650.50

5 合计 10,667,860,574.75100.00

5.2 报告期内债券回购融资情况

序号项目占基金资产净值的比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额为4.53

其中：买断式回购融资-

序号项目金额占基金资产净值的比例（%）

2 报告期末债券回购融资余额 758,499,220.757.66

其中：收购回购融资——

注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日融资余额与报告期内债券回购融资余额之和

申购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值的比例的简单平均数。

回购债券资金余额超过基金资产净值20%的说明

报告期内，基金不存在债券回购资金余额超过基金资产净值20%的情况。

5.3 基金组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目日

报告期末投资组合平均剩余期限106

报告期内投资组合平均剩余期限最大值 110

报告期内投资组合平均剩余期限的最小值 72

报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况说明

报告期内，本基金投资组合的平均剩余期限不超过180天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分配比例

各期资产占基金资产净值 各期负债占基金资产净值

序列号平均剩余寿命

比例(%)比例(%)

130天内18.207.66

其中：剩余时长超过397

--

浮动利率债券

230天（含）-60天 8.49-

其中：剩余时长超过397

0.30-

浮动利率债券

360天（含）-90天 25.85-

其中：剩余时长超过397

--

浮动利率债券

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490天（含）-180天 37.46-

其中：剩余时长超过397

--

浮动利率债券

5180天（含）-397天（含）17.24-

其中：剩余时长超过397

--

浮动利率债券

合计 107.247.66

5.4 报告期末按债券种类划分的债券投资组合

序号债券的摊余成本（元）占基金资产净值的比例（%）

1国债--

2央行票据——

3 金融债券 529,509,205.715.35

其中：政策性金融债 529,509,205.715.35

4 公司债券 --

5 企业短期融资券 2,107,392,936.9521.29

6 中期票据 291,797,082.692.95

7 同业存单 2,224,367,300.2822.48

8 其他--

9 合计 5,153,066,525.6352.07

剩余期限超过 397 天的浮动

1029,933,154.720.30

动态利率债券

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例排序的前十名债券投资明细

基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）

部分（％）

16 恒丰银行

11116190245,000,000493,881,282.114.99

CD024

11首钢

211822262,900,000291,797,082.692.95

MTN1

16 杭州银行

31116921212,000,000198,398,847.192.00

CD057

16 南京银行

41116916692,000,000195,628,069.501.98

CD032

16广州农村

5111694652 商业银行 2,000,000193,165,013.891.95

CD097

16 长安银行

61116946932,000,000192,784,527.731.95

CD025

716040116 农业发展 011,600,000159,857,282.141.62

804156011715 内蒙电投 1,500,000149,941,657.871.52

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CP001

16 长沙银行

91116911121,300,000 126,989,254.561.28

CD024

1015041615 农业发展 161,200,000 120,011,620.581.21

5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏差

项目偏差

报告期内偏离度绝对值在0.25%（含）至0.5%之间的次数1

报告期内偏差最高值为0.2530%

报告期内偏差最低值为0.0990%

报告期内各工作日偏差绝对值的简单平均数 0.1476%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十名资产支持证券投资

薄薄地

报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告注释

5.8.1

本基金采用摊余成本法进行估值，即估值对象按购买成本列示，按票面利率或约定利率按日计提。

利息，以及购买时的溢价和折价，视为在剩余期限内平均摊销。本基金采用每日分红方式制作基金份额

股权维持在1.0000元。

5.8.2

报告期内，本基金无剩余期限在397天以下但剩余久期在397天以上的浮动利率债券的摊销。

剩余费用超过当日基金资产净值的20%。

5.8.3 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未受到监管部门调查。

一年内未受到公开谴责和处罚。

5.8.4 其他资产构成

序号名称金额（元）

1 存款保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 52,443,343.29

4 应收认购款 1,424,428.36

5 其他应收款 -

6 摊销费用 -

7 其他-

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8 合计 53,867,771.65

5.8.5 投资组合报告注释的其他文字说明部分

1. 由于四舍五入，分项之和与合计可能存在尾部差异。

2、报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰达宏利货币A 泰达宏利货币B

报告期初基金份额合计 260,739,317.314,934,712,524.36

报告期内，本基金合计申购份额 115,865,381.8413,746,907,695.16

报告期内基金赎回单位合计 150,073,628.379,011,182,464.04

报告期末基金份额合计 226,531,070.789,670,437,755.48

§7 基金管理人以自有资金投资基金的交易明细

本基金管理人报告期内未以自有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件清单

（一）中国证监会批准设立泰达宏利货币市场基金的文件；

(2)《泰达宏利货币市场基金基金合同》；

（三）泰达宏利货币市场基金招募说明书；

(4)《泰达宏利货币市场基金托管协议》。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所地。

8.3 接入方式

投资者可通过指定报刊（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录本基金进行信息披露

可以查看管理员的网址（）。

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泰达宏利基金管理有限公司

2016 年 7 月 19 日

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