比特币期货投机巨亏2000万造成致命悲剧，谨防2万美元区间高风险​​

本报记者胡锦华上海报道

2020 年即将结束。在全球资本市场上，最赚钱的无疑是加密数字货币中的“鼻祖”比特币。如果比特币价格从年初 3 月份的最低价 3783 美元/个，即将站在 2 万美元/个的门槛处计算，涨幅已超过 5 倍，价格升值幅度已达到1.50,000 美元。但尽管如此，仍有市场参与者利用期货合约进行杠杆交易，导致头寸被平仓。

12月8日，大连市中级人民法院开庭审理一起故意杀人罪。该案背后，一名90后“炒币”玩家败诉，损失逾2000万元。他选择杀死自己三岁的女儿，与妻子跳海，造成一死一伤。

“根据本案审理记录，当事人借钱炒币，利用期货合约撬动比特币最高价，但今年3月，比特币价格连续下跌，最终平仓，导致党内巨额债务无法偿还。这起案件也给外界敲响了警钟，涉及加密数字货币的交易者一定要谨慎，尤其是比特币期货合约的风险高于股市，稍有不慎就会酿成苦果。” 12月15日，上海金立律师事务所律师高永峰告诉《华夏时报》记者。

上海加密数字货币高级分析师王恒指出，本案当事人在炒币中遭受巨额损失的时间应该是今年3月，当时比特币价格从9188美元跌至最低一个月内达到 3,781 美元。在美元附近，跌幅高达70%，导致整个市场参与到比特币期货交易中的多头头寸。目前比特币价格接近2万美元，期货市场再度暴涨，散户需格外谨慎。

比特币期货合约“清算”后果

业内人士分析指出，虽然目前比特币似乎有新高走势，但回顾比特币全年走势，加密货币期货市场仍存在巨大风险。

“相比无杠杆的现货，加密数字货币也有归零的风险，但如果投资于长期升值标的，长期持有，风险基本为0；并且一旦增加杠杆，风险就会降为零。它已成为 100%，因为存在清算所有资产的风险。利用杠杆参与投机，对于散户来说是一种非常危险的行为，不可能一夜暴富。”对此，海外网站Woobull.com创始人、在线分析师Willy Woo于12月16日对华夏时报记者表示。

Willy Woo在接受采访时指出比特币会亏超过本金吗，加密数字货币市场很多人都犯了这样的错误，认为只要杠杆够低比特币会亏超过本金吗，保证金放够，风险就低，不可能平仓。

“事实上，加密货币期货合约类似于赌场。场内有10倍、20倍、甚至50倍、100倍的杠杆，但只要币价小幅波动，就有可能造成爆仓。即使加倍杠杆，也可能导致投资者损失全部本金，被迫平仓。”Willy Woo说。

本报记者了解到，今年3月12日，比特币在全天24小时内大幅下跌，全球市场比特币期货合约总量为32.8亿美元，或约229人民币1亿元，超过11万人被清算。根据海外交易所12月14日公布的数据，截至目前，在加密货币市场参与现货交易的用户有75%的赔钱概率，期货合约用户有90%以上的赔钱概率。

“不仅仅是加密数字货币价格剧烈波动时，期货合约市场才会出现大规模清算。以比特币为例，因为它的价格已经达到了历史最高点，即使在某个交易日内，比特币的价格如果波幅超过 200 美元，可能会导致期货合约市场的投资者平仓，因为整个价格比特币范围太广，涨跌没有一日限制。”王恒对此进行了分析。

比特币已经“太高了”

在加密货币市场不成熟的交易环境中，只有少数人是“赢家”，而大多数参与者是“输家”。事实上，比特币在一年内上涨了近5倍，引起了投资者的极大关注。

“太多人看好2021年比特币的走势，认为明年一季度就能突破2万美元。期货合约市场的投资者最近也特别兴奋，并准备补充说比特币将在未来三年内出现。一个月内将达到21,000美元以上；其他保守的投资者开立了三个月期货合约的空头账户，押注其将在三个月内跌破1.$90,000。” 12月16日，上海外汇炒家小杰（化名）向本报记者透露。

肖杰也承认，无论未来比特币价格走向何方，参与期货合约交易的风险始终存在。没有大型机构的参与，个人最好不要参与加密数字货币的期货交易。 .

然而值得注意的是，就在近日，普华永道发布的一份报告显示，2020年有越来越多的机构“玩家”进入加密货币市场，包括摩根大通、渣打银行、花旗集团、德意志银行、星展银行集团等，以及这些机构的行动，将使比特币等主流加密数字货币的波动性比以前小很多，很多机构甚至已经开始定期承销这一资产类别。

“随着许多银行开始披露其加密资产计划，我们预计这一趋势将在 2021 年加速。这将进一步促进传统买方公司的进入，这些公司不仅更愿意与此类受监管的中介机构进行交易，而且在许多情况下，由于自身的监管或投资者限制，他们有义务这样做。虽然投资银行是迄今为止加密行业最活跃的参与者，但我们应该密切关注私人银行。大多数大型私人银行都忽略了比特币，我们预计一些有远见的私人银行会将提供加密资产视为一种竞争工具，从而推动高净值人士和家族财富办公室等客户群加入该行业。”普华永道合伙人、香港大学亨利教授在本报告中指出。

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